Le bénéfice de TSMC bondit de 77 % vers un niveau record, la demande de puces IA saturant ses usines

La fabrique de puces la plus importante au monde tourne à plein régime — et elle vient de publier le plus gros trimestre de son histoire.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, la fonderie taïwanaise qui produit les puces pour Nvidia, Apple, AMD et presque toutes les entreprises qui bâtissent l’infrastructure de l’intelligence artificielle, a enregistré 40,2 milliards de dollars de chiffre d’affaires pour le trimestre clos le 30 juin — une hausse de 36 % sur un an et un record absolu pour un trimestre en 35 ans d’existence. Le bénéfice net a bondi de 77,4 %, à 706,56 milliards de dollars taïwanais, et la marge brute a atteint 67,7 %. TSMC a relevé ses prévisions de croissance annuelle du chiffre d’affaires à un peu plus de 40 %.

Le détail qui compte au-delà des gros titres : le conditionnement avancé CoWoS de TSMC — le procédé spécialisé qui empile les puces d’accélération IA à la densité qu’exigent les H100 et B200 de Nvidia — est vendu jusqu’à la fin 2026. Aucune nouvelle capacité ne pourra être allouée cette année civile. Les entreprises qui construisent l’infrastructure IA se disputent une ressource physique limitée, et TSMC en contrôle la majeure partie.

Lecture recommandéeSamsung réalise son meilleur trimestre en 56 ans — et son action plonge de 9%

Cette contrainte a des conséquences au-delà du rapport trimestriel. Elle fixe un plafond rigide à la vitesse à laquelle les hyperscalers peuvent étendre les data centers dont leurs produits IA ont besoin, et elle concentre le pouvoir de fixation des prix entre les mains d’une seule fonderie, sur une seule île. Les dépenses d’investissement ont été relevées entre 18,75 et 20 milliards de dollars pour l’année — une course à l’expansion des capacités que TSMC mène, mais qui prend des années, pas des trimestres, pour se concrétiser.

Ces résultats confirment ce que la thèse d’investissement dans l’IA supposait sans l’avoir encore prouvé à cette échelle : la demande est réelle, durable, et dépasse actuellement ce que la chaîne d’approvisionnement la plus sophistiquée de l’histoire industrielle moderne peut produire. Le segment du calcul haute performance de TSMC — tiré presque entièrement par les puces IA — est désormais la première source de revenus de l’entreprise, dépassant pour la première fois les smartphones.

Les sceptiques ont un point à suivre de près. Les résultats de TSMC ne sont aussi solides que les engagements de dépenses d’investissement des hyperscalers qui passent commande. Microsoft, Amazon, Google et Meta ont collectivement promis plus de 300 milliards de dollars d’investissements dans l’infrastructure IA cette année ; si l’un de ces engagements ralentissait ou s’inversait, les marges exceptionnelles de TSMC subiraient des pressions. Les prévisions de l’entreprise reposent également sur la poursuite de l’amélioration des rendements de ses procédés 2 nm, dans les délais prévus — une montée en puissance commerciale qui n’en est qu’à ses premiers mois.

Le contexte géopolitique n’est pas modifié par un bon trimestre. TSMC exploite les nœuds semiconducteurs les plus critiques au monde depuis un site situé au cœur de l’un des différends de souveraineté les plus disputés de la planète. Les États-Unis ont engagé 50 milliards de dollars dans le cadre du CHIPS Act pour implanter la fabrication de TSMC sur le sol américain, mais ses usines de Phoenix restent à des années des capacités de pointe de Hsinchu et Tainan.

La prochaine publication des résultats de TSMC est prévue pour octobre 2026.

Étiquettes: Taïwan, nvidia, Infrastructure IA, puces IA, semiconducteur, TSMC

Dans le même genre

Nvidia contrôle 85 % des puces IA — les plus grands fonds mondiaux refusent de vendre

Intel bondit de 19 % en séance après avoir dépassé 13,58 milliards de dollars au premier trimestre

Nvidia est devenue le point de défaillance unique de l’économie de l’IA. C’était le pari

Bloomberg place Alibaba au bout du pipeline de puces Nvidia de 2,5 milliards de dollars passé par la Thaïlande

SK Hynix lève 29 milliards sur le Nasdaq — record pour une entreprise étrangère

IBM a démontré que sa puce sub-1nm fonctionne. L’usine pour la produire n’existe pas encore